Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua GEX
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Gelex (GEX), giá mục tiêu 28.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
Triển vọng lợi nhuận đột biến tới từ khoản thoái vốn mảng năng lượng. GEX đã chốt thoái vốn toàn bộ mảng năng lượng cho đối tác Sembcorp. Ban lãnh đạo chia sẻ sẽ hoàn tất khoản thoái vốn trong quý II/2024 hoặc chậm trễ nhất là quý III sau khi đã hoàn thiện hết thủ tục pháp lý cho quá trình thoái vốn. VCBS giữ ước tính khoản thoái vốn có thể thu về khoảng 3.920 tỷ đồng và lợi nhuận ròng hạch toán từ khoản thoái vốn này ở mức 1.066 tỷ đồng. Lượng tiền thu về nhờ thoái vốn là nguồn lực quan trọng giúp GEX phát triển các đại dự án về năng lượng tiếp theo.
>> Lợi nhuận Gelex (GEX) được dự báo tăng 209%
Trong quý I, GEX duy trì số dư đầu tư tài chính đạt 2.455 tỷ đồng, trong đó danh mục đầu tư cổ phiếu đạt 1.765 tỷ đồng, trái phiếu là 590 tỷ đồng. Trong bối cảnh thị trường tài chính thuận lợi, VCBS ước tính GEX ghi nhận lãi từ đầu tư chứng khoán lên tới 90 tỷ đồng. Nhóm phân tích kỳ vọng GEX có thể tiếp tục hưởng lợi từ nguồn tiền đầu tư này và ghi nhận mức lãi tốt trong các quý tới.
Mảng thiết bị điện của GEX đang cho thấy đà hồi phục ấn tượng với kết quả kinh doanh tăng trưởng trở lại nhờ nhu cầu cáp điện dân dụng phục hồi theo thị trường bất động sản. Mảng kinh doanh khu công nghiệp cũng cho thấy con số phục hồi tốt với việc đưa vào kinh doanh 2 khu công nghiệp Yên Mỹ và Thuận Thành còn nhiều tiềm năng cho thuê. VCBS kỳ vọng đây tiếp tục là hai hoạt động kinh doanh cốt lõi tạo sự hồi phục tốt cho GEX trong năm 2024 và 2025. Trong dài hạn, hoạt động kinh doanh của GEX được hỗ trợ lớn bởi xu hướng làn sóng FDI đổ bộ vào Việt Nam, quy hoạch điện 8 cũng như quá trình chuyển đổi năng lượng xanh của Việt Nam.
 |
| VCBS phân tích chỉ tiêu tài chính GEX |
Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua STK
MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Sợi Thế Kỷ (STK), giá mục tiêu 35.200 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
STK là công ty dẫn đầu thị trường Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh các loại sợi xơ dài chất lượng cao như POY, DTY và FDY.
Dự án nhà máy Unitex giai đoạn 1 đang trong giai đoạn nhập khẩu máy móc và dự kiến sẽ bắt đầu đưa vào hoạt động từ quý III/2024 với tổng công suất 36.000 tấn/năm. Dự án Nhà máy Unitex được kỳ vọng sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng của STK trong dài hạn và giúp STK nâng cao sản lượng các loại sợi thân thiện với môi trường, đáp ứng xu hướng thời trang xanh hiện nay của các hãng thời trang.
Theo ban lãnh đạo STK, dự kiến đơn hàng của quý II có thể tăng gấp đôi so với quý I (dự kiến đạt 9.000 tấn), với các đơn hàng phục vụ cho mùa xuân hè năm 2025. Nhờ đó, sản lượng của quý III và quý IV dự kiến sẽ được cải thiện đáng kể lần lượt đạt 10.500 tấn và 12.000 tấn.
Năm 202, MAS dự phóng doanh thu STK đạt 1.905 tỷ đồng (+34% svck) và lãi ròng đạt 135 tỷ đồng (+54% svck): (1) mảng sợi nguyên sinh đạt 990 tỷ đồng (+38% svck), mảng sợi tái chế đạt 914 tỷ đồng (+30% svck); (2) biên lợi nhuận cải thiện từ mức 13,5% năm 2023 lên 14,3% với kỳ vọng giá PET (nguyên liệu đầu vào chiếm hơn 60% giá vốn) duy trì ở mức ổn định và giảm nhẹ, giá bán bình quân dự kiến tăng nhẹ với kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ xơ sợi phục hồi; (3) chi phí tài chính tăng 36% do trả các khoản vay từ nhà máy Unitex; (4) ước tính sản lượng tiêu thụ năm 2024 đạt 36.630 tấn (+ 33% svck).
Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua NLG
DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Nam Long (NLG), giá mục tiêu 46.400 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
Các sản phẩm cao tầng bắt đầu cho “quả ngọt”. Tiêu biểu có thể kể đến Akari giai đoạn 2 đã mở bán từ năm 2022, dự kiến sẽ bàn giao và ghi nhận doanh thu vào năm 2024 sau khi cất nóc vào cuối tháng 11/2023. Các dự án vừa túi tiền như EhomeS Cần Thơ, Ehome SouthGate dự kiến cũng sẽ mở bán và mang lại dòng tiền tốt cho doanh nghiệp trong năm 2024 (tòa A2 thuộc giai đoạn 2 dự án đã được ký hợp đồng bán sỉ cho đối tác vào cuối năm 2023).
Đón đầu con sóng hồi phục với quỹ đất tiềm năng. DSC đánh giá thị trường bất động sản đang dần chuyển mình một cách chậm rãi để bước vào pha phục hồi bắt đầu từ quý II/2024. So với các doanh nghiệp trong ngành cùng quy mô, NLG có nhiều lợi thế để đón cơn sóng hồi phục này với: (1) quỹ đất lớn, đầy đủ pháp lý với quỹ hàng sẳn sàng để tiến hành mở bán; (2) chiến lược phát triển dự án linh hoạt, đưa ra sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường theo từng thời kì; (3) mối quan hệ hợp tác với các đối tác Nhật Bản giúp đảm bảo tính ổn định trong cơ cấu vốn và hoạt động phát triển dự án.